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2008.05.29

レアンの研究��

ん〜…。

考えれば考える程混乱


これもある人の受け売りなんだけど、

「トレード人口を勝ち組、負け組で分けると１：９か２：８くらい。で、勝ち組は問題なく生き残っている。負け組の下の方の人は退場していなくなっている。問題は勝ち組にも入っていない、勝率でいうと50％以下の利益損益トントンの人、あるいは若干のマイナスの人。努力すればどうにか勝てるかもと思ってしまうような位置にいる人。」

って話していた事があった。理由は

１つ目の手法→手法を試しているうちに少し損したり、手数料マイナス
　　　　　　　　　　　　　　↓
１つ目の手法が自分に合わないと思い、違う手法に変更　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　↓　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
２つ目の手法→手法を試しているうちに少しの損＋手数料マイナス
　　　　　　　　　　　　　　↓
少しずつ資金を削り、その度に少しずつ資金を追加
　　　　　　　　　　　　　　↓
結果、最初に決めた資金枠よりもはみ出しているが諦めがつかずダラダラと…。　

？これって今の私に近い？？？？？？？？？って思っちゃった　
確かに大きくドカンと１回で１０万２０万と負けていれば、何回かの負けであっという間に資金のほとんどを失って退場になっているだろう。でも、レアンの場合大きくて５万前後の負けが何回かあるが、平均したら２．３万の負けが多いみたい。で、少しずつ少しずつ手数料でも削っている。



一応来月から資金を別の証券会社に移す予定なので、６月から心機一転

　　　　　　　　　　　　　　１００万スタート
　　　　　　　　　（諸経費で少し引かれるからもう少し少ないかも）


それで、今回は手数料も含めての収支報告にして、この資金に30％以上の動きがあったら（下方向）サーキットブレイクでレアンの頭の沈静化を促す為のお休み期間を取る（最低１週間位）。そして50％割ったら、今後どうするか考える期間を設ける。

取り合えず、資金面での自分の道を決めてみた。
ダラダラやっていてもしょうがない。

トレード方法はまだ考え中
2008.05.28

レアンの研究

１９９９年の株式売買委託手数料の完全自由化が、インターネット取引の普及を加速させる要因だった。しかし、２００１年ではそれほど普及はしていかなったようだ。その２−３年後に本格的に展開していったみたい。そして現在はどれだけの人がやっているのだろう？？


で、レアンなりに考えた・・・・・・・・・・。

数年前なら、『デイトレ（トレード）で一攫千金』も夢じゃかなったと思う。実際にBNF氏は１６０万円でスタートして現在は２００億を超えているし、その他にも何億とか稼いでいる人は少なくないだろう。でも、現在はどうだろう？確かに何億と稼いでいる人はいる。でも、難しくなってきているのではないだろうか？？


１つは市場の動き。
２００３年から２００６年に新興、IPOを手掛けていた人は、みんな口を揃えるかのように『あの頃は良かった〜』って聞く。チャートを見ると確かに右肩上がりのチャート。

しかし２００６年新興市場は、ライブドアショックと共に陰りが見えてきた・・・。１月１７日に強制調査が行われ、その翌日には、株式市場全体に個人投資家などからの大量の注文が殺到したため、午後になって東証の売買システムの処理可能件数である450万件に迫った事から、異例の「全銘柄取引停止」措置がとられたそうだし…。きっと、その辺りから、退場していった人も多いのだろう。

HCは２００６年３月〜で次の月（４月）から下落しているし、マザーズは２００３年１０月〜２００４年７月までは上げ相場でそこから一旦下落してヨコヨコ、そして２００６年１月にまた高値を取ってから下落したまま…。JQは２００３年〜２００６年１月までは順調に上げているが、一転２月からは下落の一途をたどっている。



あとは、インターネット取引人口の増加。
インターネット取引がはやり始めた時と今では明らかに人口が違いすぎる。ある方の調べでは

証券口座数　　　　　　　　　　SBI　　　　　　　　　　　　　　　楽天
２００２年　３月　　　　　　１９８，１６４　　　　　　　　　　１２３，５５８
２００５年　３月　　　　　　５９２，７４３　　　　　　　　　　２４９，２２２
２００８年　３月　　　　１，６６２，０５１　　　　　　　　　　７７９，７８７

信用口座数　　　　　　　　　　SBI　　　　　　　　　　　　　　　松井
２００２年　３月　　　　　　　１０，５７９　　　　　　　　　　　２０，９１９
２００５年　３月　　　　　　　６０，６４４　　　　　　　　　　　５１，３１６
２００８年　３月　　　　　　１６９，４４３　　　　　　　　　　１０１，０３４

この数字を見ただけで、分かるよね。この中には長期投資の人もいるだろうけど、専業でデイトレやっている人もそれだけ増えているだろう。って事はそれだけレベルも上がってきているのだと思う。そして、信用口座の普及による空売りの普及。空売りが少なかった時と比べて、相場の動きが複雑化してきているのではないだろうか？

BNF氏の雑誌のコメントにも書いてあった

当時はリバ狙いだけですごく取れたんです。ある会社が下方修正して、100万円の株価が50万円まで落ちたところで買えば、かなりのリバウンドがあった。いまはデイトレーダーが増えたので、そこまで下げない。70万ぐらいで中途半端な買いが入るから、ほとんどリバウンドもないまま、再びダラダラ下げ始めたりする。参加者が少ない時代は動きが素直だったんですね。



トレード人口が増えたって事は、ライバルが増えたって事。
そして地合の悪さ。デイトレーダーによるザラ場値動きの複雑化。

という事は、今の時代勝ち組に入るためには相当な努力が必要。（センスもあるんだろうけど、レアンはそれ以上に、今勝っている人は努力していると思っている）手法の確立も必要だろう。手法の確立といっても、１つだけでなく、上げ相場の時は〜とか、下げ相場の時は〜とか使い分けも含めてね。

それなのに、今のレアンはデイトレに挑戦はしているものの、雰囲気買い、上昇に乗る買い、って感じで何で買ったのかという裏づけが無い。このままじゃ、徐々に削っていって退場しかねない。と今更焦りを感じてしまった。このままやって、万が一でも勝ったとしても、いずれ行き詰まりがくる。どうすればいいのか…。自分でもよく分からない。けど、このままじゃいけないのは分かる。

さて、どーするかな・・・・。
2008.03.29

マーケットの魔術師　【株式編】

自分用のメモ

　　　　魔術師たちの金言六五か条

１　　真実への王道はない
　　　マーケットで成功するたための絶対的な王道は存在しない

２　　共通する特質
　　　全てのトレーダーに共通する特質、それは規律である
　　　�仝�率的なトレーディング戦略とあらゆる不測の事態に備えた
　　　　　トレーディング計画立てる。
　　　�△修侶弉茲卜祿阿覆�従う（当然、誤りを正すなどの然るべき例外も
　　　　　計画に含まれる）。
　　　　トレーディング戦略がどれほど磐石なものでも、成功はそれがいかに実行
　　　　　されるかにかかっており、そこには絶対的な規律が必要なのである。

３　　性格に合ったトレードをする
　　　まずは自分自身をしっかりと理解すること。トレーディングは十人十色だ。
　　　トレーダーは自分だけの手法を作り上げなければならない。

４　　失敗と忍耐
　　　失敗に打ち負かされない精神的な強さ。
　　　しかし、融通の利かない粘りでは意味がない。
　　　魔術師達は、失敗した後に方法を100％変えたことがポイントである。

５　　偉大なトレーダーは柔軟性に秀でている
　　　目の前の「悲劇」を直視し、先入観を捨てて現実を見極めることができる
　　　マーケットで成功するためには、変わりゆく状況とすでに変わってしまった
　　　現実に適応する能力が要求される

６　　トレーダーとして成功するには時間がかかる
　　　一夜にして医者や弁護士になれるはずもなく、トレーダーも例外ではない

７　　マーケットの観察記録をつける
　　　記憶に頼らずマーケットの観察を書き残すことによって効率はぐっと高まる

８　　トレーディング哲学を編み出す
　　　マーケットにおける経験に基づき、自分の性格に合った独自の
　　　トレーディング哲学
　　　―マーケットの概念とトレーディング手法を統合させたもの―
　　　を作り上げること。その過程には終わりがない。

９　　自分の強みは何か？
　　　この問いに明確に答えられない限り、トレーディングの世界に
　　　踏み込むべきではない。

１０　自信が先か、成功が先か
　　　最終的に成功するという絶対的な自信があるかどうかを自分自身に問い
　　　かけてみるべきだ。少しでも答えにつまるようなら、それは黄色信号である。

１１　ハードワーク　
　　　頭角を現す人（魔術師達）は極端なまでにハードワーカーだ。

１２　強迫観念
　　　マーケットに関する強迫観念傾向は、他の情熱と同様、
　　　成功と関係する特徴と言えるであろう。

１３　マーケットの魔術師は追随者ではなく革新者である
　　　
１４　損失を恐れない
　　　「このビジネスで成功しているのは、お金を失うことをいとわない人たちです」
　　　とワトソンは語っている。

１５　リスク管理
　　　「どんな戦略を使おうが、株式投資で勝つために必要なことの
　　　　　90％は損失を抑えることです」
　　　「間違いを犯す確率は非常に高い。
　　　　　そうだとすれば、損失は出来る限り小さく」
　　　「利益を上げられるときはより確実に
　　　　　それを大きなものにしなければならない」

１６　リスクを恐れない
　　　リスク管理とリスクを恐れることを混同してはいけない。
　　　「ある程度のリスクは進んで負わないと、引き金を引くチャンスはない」

１７　過小評価された株に焦点を合わせることで、下落リスクを抑える

１８　割安だけでは不十分
　　　過小評価されていることを、株を買う場合の必要条件と考えるトレーダーは
　　　多いがそれを必要十分条件だとしている者は一人もいない。

１９　カタリスト（触媒）の重要性
　　　「最大の問題は『株価を上昇させるもの』が何かということ」
　　　
２０　新米トレーダーたちは買うタイミングばかりに目が行き、
　　　売り抜けるタイミングを軽視する
　　　ポジションをいつ閉じるかということは、いつ買うかと同じくらい大切である。
　　　�‖酸擇螢櫂ぅ鵐鉢⊆�益目標��時間制限�ぅ肇譟璽匹料按鷯魴錣諒�壊
　　　�ネ汁曚鉾燭靴織沺璽吋奪汎宛�

２１　マーケットが期待どおりに動かなければ処分する
　　　
２２　手仕舞いの時期はその株の問題だけでなく、他にもっと良い投資対象が
　　　見つけられるかにもよる
　　　「この資金を使って投資するには、現在の銘柄が最適だという状況に
　　　変わりはないのか、それとも他にもっと良い銘柄はあるのか？」

２３　忍耐の重要性
　　　株の銘柄選択とその購入価格にどのような基準を用いるしろ、その条件が
　　　揃うまで待つ忍耐力が必要

２４　ゴールを決めることの重要性
　　　人並み外れたパフォーマンスを維持するには、居心地の良い状況から
　　　脱却しなければならない

２５　「特別」なものなどない
　　　
２６　ファンダメンタルズそのものが強気あるいは弱気なのではない。
　　　ファンダメンタルズが強気か弱気かは、あくまでも価格との
　　　対比によってのみ決まる
　　　
２７　投資とトレーディングにおける成功は、予測とは関係ない
　　　
２８　見聞きしたことからマーケットの事実を憶測せず、すべて自分で確かめる
　　　
２９　他人の意見は絶対に聞かない
　　　マーケットで成功するためには、自分自身で判断を下す必要がある。

３０　うぬぼれを捨てる
　　　「どんなに成功していようが、うぬぼれた気持ちがあればたった一本の電話
　　　　で破産することがある」

３１　自覚の必要性
　　　トレーダーはトレーディングの成功を妨げるような自分の弱点を自覚し、
　　　適切な調整を図らなければならない。

３２　感情的にならない
　　　「投資に感情は禁物です。感情が入ると選択を誤ります。」

３３　個人的な問題はトレーディングへの大きな注意信号
　　　トレーダーのパフォーマンスは健康上の問題や精神的ストレスによって
　　　悪化する。このような時はポジションを軽くすることや、中止する体勢を
　　　整えるのが賢明である

３４　過去のトレーディング分析からヒントを得る

３５　愚かに見られることを恐れない
　　　他人の目を気にして決断を思いとどまったり、
　　　決断したことを曲げてはならない。

３６　レバレッジの危険性
　　　過度にレバレッジを使えば、たった一度のミスが
　　　破滅的な状況を招いてしまう。

３７　ポジションサイズの重要性
　　　正しい銘柄選択を行うだけではなく、大きな可能性のあるトレードを
　　　適切なサイズで行うという信念を持つ

３８　複雑である必要はない
　　　
３９　トレーディングは趣味ではなく職業だと考える

４０　トレーディングにも確固たるビジネスプランが必要
　　　�＿燭離沺璽吋奪箸妊肇譟璽匹垢襪弔發蠅覆里�？
　　　�▲肇譟璽瓢駛椶呂匹里�らいあるか？
　　　��どのように仕掛けるか？
　　　�い修ΔいΕ織ぅ廚離疋蹇璽瀬Ε鵑里箸�にトレーディングをストップして
　　　　投資手法を再検討するのか？
　　　�ゼ�益目標は？
　　　��自分のトレードを分析する際に、どのような方法をとるか？
　　　�Ц朕妖�な問題が起こったらトレーディングの手法を
　　　　　どのようにかえるのか？
　　　�┘肇譟璽妊�ング環境をどのように整えるのか？
　　　��トレーディングが上手くいったときはどのように
　　　　　自分にご褒美をあげるのか？
　　　��トレード技術を向上させ続けるために何をするのか？

４１　勝算の高いトレードを見極める

４２　リスクの低い投資機会を見つける

４３　正当な理由でトレードを仕掛ける
　　　「その株を持っている理由を４行で述べられないなら、
　　　　それはおそらく持つべきではない」

４４　常識に基づく投資
　　　
４５　手に入りにくい株を買う
　　　上昇した株が下げるのを待って買おうとするが、
　　　良い株なら下げることなく上昇する

４６　以前安く手仕舞った株であっても、それに拘らずに買う
　　　
４７　他にもっと良い銘柄があるにもかかわらず負け銘柄に拘るのは、
　　　たとえそれが後に値を戻したとしても誤り
　　　
４８　のるかそるかというような決断をする必要はない
　　　あるポジションで利食いすべきか迷ったのなら、
　　　部分的に利益を得てもかまわない

４９　株が情報にどう反応するかに注意する
　　　「悪いﾆｭｰｽに大きく反応してしまうのは、
　　　　その銘柄がマーケットに好かれていない証拠」

５０　インサイダー買いは重要な裏付け
　　　経営者や企業が自社株買いに走るだけではその株を買うための十分な理由
　　　にならないが、その株が良い投資であることの強い裏付けにはなる

５１　主要ファンドの保有株を見る
　　　
５２　希望は禁句
　　　「このポジションが戻ってくれれば」と思ったのなら、
　　　　すぐに手仕舞うかポジションを減らすべきだ

５３　分散投資の問題
　　　分散投資はリスク軽減に役立つ手段なので善であるとされることが多いが、
　　　ある最低レベルを超えると分散投資はマイナスの結果を招くこともある。

５４　データマイニングの注意点
　　　
５５　指標の組み合わせによる相乗作用
　　　単体で用いても価値のないテクニカル、ファンダメンタル指標であっても、
　　　組み合わせることで「使える」指標となる場合がある

５６　過去の素晴らしいパフォーマンスは、
　　　同様の条件がそろわない限り繰り返さない
　　　
５７　堅実なアプローチも多くの人が使い出せばダメになる

５８　マーケットはコインのように二面性があるが、勝算は同じではない

５９　空売りする理由
　　　空売りはリスクを軽減するための最も有用な手段の一つ

６０　空売りに必要不可欠な一つのルール
　　　損失を抑制するための特定のプランを持ち、
　　　執拗なまでにそれを忠実に守ること

６１　空売りする株（または買い持ち専門のトレーダーが避けるべき株）を見極める
　　　�’箜欹銚△�多い（製品やサービスに対する巨額の未収入金がある）
　　　��会計士の交代
　　　��ＣＦＯ（最高財務責任者）の頻繁な交代
　　　�ぜ�社株の下落についての空売り筋に原因をなすりつける会社
　　　�グ貉�的な流行に乗じて核となるビジネスを変えた会社

６２　特定の株価期待値がある場合にオプションを使う

６３　買いたい株のアウト・オブ・ザ・マネーとなったプットを売る

６４　バイアスがかかりやすいウォール街の調査レポート

６５　成功の普遍性
本章の意図は、トレーディングや投資で成功するために必要な要素をまとめることであった。しかし私は、トレーディングでの成功につながる特性は、分野を問わず、成功するために役立つものだと信じている。マーケットの特殊性ゆえに例外はあるが、実際、上に挙げてきた項目のすべてが、あらゆる努力を成功に導くための青写真なのである
2007.12.22

レアンの研究

デイトレで大きな失敗を繰り返してから自分の何かが狂いだしていた。
ロスカットに対する考え、利確に対する考え、市場の雰囲気の読み。
全てにおいて始めた頃と違っていた。

始めたばかりの頃は今よりもテクニカル的な知識はないが今よりも利益は出せている。じゃぁ、今と前はなにが違うのか　過去のトレードを振り返ってみた。第一にロスカットの早さ。買った時に失敗していたと思った時点でロスカット、GDしていたら自分の読みと違っていた時点でのロスカットと臨機応変に市場の雰囲気を自分なりに読みながら出来ていた。しかし今はそれが出来ていない。ロスカットラインの意味を勝手に変えてしまっていた。ロスカットラインは最大の損のラインなのに最終的に損を確定する場所にしてしまっていた。市場の雰囲気などを考慮した場合ロスカットラインまで待たずにロスカットする必要があるのに、それを無視しロスカットラインまで待つのが当たり前になってしまっていた。始めたばかりの頃は市場の雰囲気を読みロスカットしたり、GDしていたらロスカットラインまで待たずに自分の読みと違っていた時点で2ティックでもロスカットしている。それが出来なくなってしまっていた。


その原因はたぶんデイトレでの大きな失敗の繰り返しのせいだと思う。大きな失敗を繰り返した時にロスカットの大切さ、重要性を痛いほど知った。ここまでは良い。だが、その時に学んだロスカットの重要性を過剰に受け止めてしまっているせいで、ロスカットラインに拘り過ぎてしまい、エントリーしたら他の大事な事に気がまわらない。そんなだから市場の雰囲気も読めない、失敗したエントリーもすぐに損切りすることも出来ないまま損を確定されるのを待っている自分がいる。すなわち、間違った解釈で学んでしまっていた。これからは本来の解釈に修正し自分本来のスタイルでやっていかねばな　

とにかく損切りは早いにこしたことがない、と言うようなことかな。ロスカットを早めにやっていれば利確を少しずつ積み重ねていっても損切りでガツンともっていかれる事もなくなるしね
2007.12.16

レアンの研究��

正直言ってしまうと、100万を150万に増やしたところで凄いとは思わない…。投資の世界、何億何十億どころか…何兆円のお金が動く世界。レアンはきっと100円から150円に増やしたくらいの価値なんじゃないかな？

レアンはまだ勝てる投資家じゃない。これからどっちに転がるかわからない。その点で心配なことがひとつ。レアンと同じ初心者の方が、今の時点でレアンを見てトレードの参考にするにはリスクがある。細かいトレードに関しても素直に影響を受けているとしたらそれが心配。未熟者のレアンがこのブログを見ている方に混乱を招かざるを得ないわけです。

初心者だから逆張りやっているわけじゃない。上級者でも順張り派の人が逆張りやったら負ける人もいるはず。人には、人それぞれがその人に合ったやり方や様々なルールがあるんじゃないかな。唯一勝てる人が共通するルールがあるとするならば、それは損を素直に認めて、いつまでも放置させないということぐらいだと思う。

とりあえず今レアンが強く感じていることは、
「恐怖を克服させるには恐怖に立ち向かうこと」
「儲けるために大事なのは、損を限定させること」
「限定させた損は、必要経費であること」

しかし、それ以前に重要だと感じていることは、
株に限らず普段から勝つ人の脳みそに自分自身がなること。
そのためにはまだまだ努力が必要。毎日のちょっとした時間をぼーっと何も考えずテレビを見たり、ゲームをしている人間が、日々努力を惜しまない人間に勝てるわけがない。「勇気がわいてくる呪文さ、アララカタブラツルリンコ〜♪」なんて歌っている場合じゃない。

レアンはまだまだスタートラインに立てたのかどうなのかすらわからない未熟者だけど、とりあえずレアンは勝つ気です。

みんなも一緒にがんばろう！！



　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　おしま〜ぃ。


2007.12.16

レアンの研究��

レアンは最近、このような本には違った目を持って読んでいる。それは「どうすれば儲かるのか」ではなく、「この人はどんな考えを持っているのか」。それはたぶん、手っ取り早く儲かるためには遠回りのような気がするけど、それがレアンにとっては最短なように感じる。儲かる人のやり方をただ真似するんじゃなくて、儲かっている人の物事の考え方を真似するということ。

幸い、レアンも幼い頃から「変わった考えを持っている」と周りから言われてきた。世の中の常識に対して、どうも「仕組まれた常識」や「間違った常識」に感じることが多い。ヘンテコな方面から物事を見るから、その物事の表面だけじゃなく裏も見えるときが多い。一生懸命働けば、老後は安泰した生活が保障され…る？？？これって今でも常識？戦後のおとぎ話？


儲かる方法を探すために株の本をいくら読んでも、そこに答えはない。あるのは勝てる投資家がつづった文字だけ。しかしその文字を読む見方を変えればヒントを得られるときがある。勝っている人のブログを見るときもそう。以前のレアンは取引銘柄や収支を見てすごいなぁとただ感じていただけだった。しかしその数字を見ても自分には何も得られない。本当に大事なのは、勝っている人の結果よりもそこにつづられている文字。そこから何かを感じ取る。勝っている人と同じ感情を持って共感できるならば、自分もやがては自然な形で行動に移れるようになるはず。

テクニカル実戦塾、カテゴリーの中にある【日々雑感】
ここには隠された勝てる投資家のヒントが満載に思える。少なくともレアンには、「あなたもこれで1億円儲けられる」みたいなくだらない株の本を真剣に読むより、ちゃんすさんの書いた一見なんてことないような【日々雑感】を読んでいる方が自信がわいてくる。



　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　書き途中…�イ�も。


2007.12.16

レアンの研究��

株式では8割以上が負け、2割以下が勝ち組に入れると言われている。勝てる2割の人と、負ける8割の人との違いを考えたことがある。何か特別で極秘なトレード術を持っているんじゃないか？って疑ってね。

考えた結果、これは違う。本の著者はたぶん素直に儲かる方法を書いてる。そしてこうすれば絶対に儲かると自信を持って勧めているんだろうと思う。じゃあなぜ読者は儲からないのか。たぶんそれは著者の儲かる方法であって、読者の儲かる方法ではないから。素直にそのまま真似ができないのは、余計な感情や思考が邪魔をしているから。

勝っている人がいる数だけ、儲かる手法があるんだろうと思うけど、こうすれば絶対儲かるという手法は無いということ。すなわち、その人にはその人だけの手法が存在している。Aさん、Bさんがいて、同じ順張りをして儲けていても、細かく見ると絶対に違うはず。AさんがそのままBさんと同じ性格になり、物事に対し同じ考えを持っているとしても、その答えを導き出すスピードが違ったりする。じっくり待つのが合っている人もいればそれが苦手な人もいる。


じゃあ、いくら本を読んで勉強しても、凄い人から直接教わったとしても、何も意味がないじゃん？ってなるけど、それも違うと思う。


　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　レアンの研究�い悗弔鼎�


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